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投资分析报告范例

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  投资分析报告范例_调查/报告_表格/模板_实用文档。共享知识 分享快乐 投资分析报告 证券投资 院系: 专业: 姓名: 学号: 年月日 页眉内容 共享知识 分享快乐 (一) 股票简介 股票名称:五粮液 股票代码:000858 股票简介:1998 年

  共享知识 分享快乐 投资分析报告 证券投资 院系: 专业: 姓名: 学号: 年月日 页眉内容 共享知识 分享快乐 (一) 股票简介 股票名称:五粮液 股票代码:000858 股票简介:1998 年 4 月 27 日在深圳证券交易所上市的,其所属公司是宜宾五粮液股份 有限公司。 (二) 宜宾五粮液股份有限公司的概况 宜宾五粮液股份有限公司是由四川省宜宾五粮液酒厂于 1998 年 4 月份独家发起设立, 始以发起人净资产投入折为发起人股 24000 万股,经 1998 年 3 月 27 日在深圳证券交易所上 网定价发行后,上市时总股本达 32000 万股,其内部职工股 800 万股,于股 7200 万股, 1998 年 4 月 27 日在深圳证券交易所上市交易期满半年后上市。其注册地址是四川省宜宾市 翠屏区岷江西 150 号。注册资本是 271,140.48 万元。 宜宾五粮液股份有限公司经营范围是以五粮液及其系列酒的生产经营为主,同时生产经 营精密塑胶制品、成套小汽车模具、大中小高精尖注射和冲压模具,以及生物工程、药业、 印刷、电子、物流运输和相关服务业及相关辅助产品(瓶盖、商标、标识及包装制品)的生产 经营以及饮料、药品、水果种植、进出口业务和物业管理等多元发展,具有深厚企业文化的 现代企业集团。 (三) 基本面分析 1、中国宏观经济分析 2010年,我国经济保持了平稳较快增长势头,生产强力反弹,国内需求强劲,出口快速 增长,三大动力协调性增强。 2011年,我国经济将由回升转入增长与通胀并行阶段,外部复杂多变,世界经济殊 途同归于“滞胀”;“三驾马车”均有放缓,经济景气小幅回落;通胀压力上升,价格调节 面临“二难选择”。 2011年,我国经济将由政策刺激下的较快增长转为结构调整中的稳定增长阶段,全年 P 增长呈现“前低后高”走势,与2010年正好相反,增长9.5%左右,比2010年回落0.5个 百分点,CPI 增长在4%左右,高于2010年0.7个百分点。 页眉内容 共享知识 分享快乐 2011年宏观经济政策重在“调结构”和“控物价”;财政政策重在“调结构”和“稳增 长”;货币政策转向“稳健”,更加注重对差别存款准备金率的运用,货币信贷回归常态。 2、公司情况 五粮液所属行业是酒精及饮料酒制造业,从统计资料中不难看出,五粮液的总资产、主 营业务收入、销售净利率等等都是排名第一,其它指标也都是名列前茅的,可见,五粮液是 中国白酒行业的霸头,销售总额连续很多年第一,在白酒行业中的霸主地位很牢固,市场占 有率也很高,可以说在中高档白酒中为佼佼者。虽然暂时是霸主,但面临的挑战也很严峻。 3、行业研究 今年上半年,2010 年白酒生产企业累计产量为 412.54 万吨,同比增长百分之二十九点 三八,啤酒产量 2,118 万千升,同比增长百分之五,葡萄酒产量 49.6 万吨,同比增长百分之 二十一;黄酒同比增长百分之十三点二。从这些数据来看,酒类生产的增长速度非常快,白 酒尤其突出。 同时白酒消费需求的增长也说明,白酒市场依然常广阔的,在我国经济持续高 速发展的过程中,仍然发展势头强劲。可以预见,作为白酒行业的中坚企业,五粮液能够抓 住这一有利时机,使企业能够获得高于整个行业发展速度的增长。 (四)公司分析 主要从公司财务分析和公司未来发展分析两方面进行。 (1) 公司本年 2011 年前 3 季度财务分析 会计年度 营业收入 净利润(元) 利润总额(元) 净资产收益率 (%) 2011年09月30 2011年06月30 15,648,774,490.19 10,594,830,203.20 4,818,212,597.39 3,362,588,438.61 6,617,520,406.88 4,620,487,255.23 22.12 16.54 2011年03月15 6,244,557,079.65 2,081,397,684.72 2,860,511,552.86 10.29 从财务指标的数据进行如下分析:①五粮液公司的净利润稳步升高,收益率也是如此, 说明在 11 年公司的盈利能力逐渐增强。从相关资料得知,该行业的净资产收益率平均为 4.45%,可见公司的收益率远远高于行业的平均水平,由此可知,五粮液公司在同行业中的 地位还是名列前茅的。 页眉内容 共享知识 分享快乐 (2) 公司未来发展分析 首先,公司治理结构进一步完善。公司通过收购集团公司酒类相关资产及设立酒类销售 公司等重大措施解决了大部分关联交易,同时,宜宾市国资委对股份公司进行单独考核,有 利于进一步完善公司治理结构,有利于公司的长远发展。 其次,公司具有独有的六大优势。公司具有极高的品牌价值优势,五粮液品牌价值高达 472.06 亿元,具有强大的号召力和知名度。公司是酒类食品大型生产企业,长期高度重视食 品安全,具有一流的硬件设施和软件管理,食品卫生严格按照国际标准管理,五粮液包装生 产线按照GMP标准进行管理,食品安全具有严格的。在酒类行业惟一两度荣获“全国 质量管理”。 最后,公司具有良好的生态,积极推行循环经济,清洁生产,低碳经济, 生态文明,“三废”处理早已走在同行业前列。 这一系列优势为公司奠定了可持续发展的基础。 (五)技术分析 从以上的周 K 线 年七月分六根阳线 年四月份的 四根阳线,七月份的五根阳线,后面的阳线的实体比前面的长,说明此时买方占绝对优势, 股价涨势还将增强。 2010 年 7 月和 10 月的最低点相连,可形成一条向上倾斜的直线,这就是上升趋势线。 说明该股票在短期内呈上升趋势。 页眉内容 共享知识 分享快乐 而到了 2010 年十一月,阳线的实体较长,表明买方的力量强,阴线的实体也长,表明 卖方的力量强,阳线的上影长,说明买方将股价推高后遇空方。同样的走势出现在 2011 年的八月,在这两个时间点,股价开始下跌。 (六)投资 随着社会的发展,各种竞争越来越激烈,尤其是投资类产品,如何选择让投资者犯难。 但对于长期投资者而言,选择的产品要有竞争实力以及持续、稳定的发展潜力是关键。而五 粮液正是这种值得长期投资的产品之一。9 月 15 日,第 16 届(2010 年)中国最有价值品牌 100 榜在上海揭晓,五粮液以 526.16 亿的品牌价值,再次蝉联该榜单白酒行业榜首。与去年 相比,五粮液品牌价值增长 54.1 亿。与此同时,在举办的第五届亚洲品牌 500 强盛典 中,五粮液成为唯一一家闯入前 200 强的白酒生产企业,并且荣列该榜单第 29 位。五粮液 在不断前进的步伐中,保持了稳健、持续提升的竞争能力。保持了稳固的竞争优势,从而实 现了稳定的营收增长。 近年来,随着经济的发展和人们生活水平的日益提高,消费者对白酒产品的需求逐年提 升,对白酒品牌的认知度越来越高。为了适应市场,五粮液生产了迎宾酒、婚宴酒、庆功酒、 祝福酒等系列产品,来满足各阶层消费者的需求。同时,五粮液的生产规模逐年扩大,也为 其在市场竞争中提供了产能上的优势。 因此,随着五粮液品牌价值的不断攀升,以及营业收入的稳步增长,再加上五粮液在国 内外不断扩大的影响力,令其稳健、潜力巨大,是值得长期投资和持有的增值产品。 最后,股市有风险,投资须谨慎。 页眉内容


 


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