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融资说明_百度文库

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  1 融资说明 1.1 融资战略 1.1.1 融资计划 在预测期(主要是前三年创业初期)内,主要有如下一些基本假设,而且是 在希望公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备,经营决策无重大失误, 市场占有率因为时间及同类竞争者减少、 减弱而迅速增长, 各种设备无闲置情况、 无怠工状态、工作量饱和的情况下做出的预测。 本项目的投资总额由建设投资和生产流动资金两大部分组成,投资总额为 700 万元。其中:建设投资 500 万元,约占投资总额的 70%;生产流动资金投资 200 万元,约占投资总额的 30%。 企业在项目计算期内,根据三年发展计划。项目在进入三年发展计划后,进 入第二个发展阶段,需要大量的资金进行研发和扩张,项目需要新的资金投入。 1.1.2 资金来源 为了满足公司的正常经营活动,合理调配资金,防范公司经营中可能遇到的 风险,依据财务报表分析,本公司第一年度资金主要来源有: ① ② ③ ④ ⑤ 本公司处于创业阶段,部分资金通过风险投资者创业者获得; 响应节能减排政策,获得支持; 大学生自主创业,获得学校支持; 部分资金通过创业者自筹获得; 通过寻求公司向银行贷款。 资金来源如下表: 表 1 资金来源表 (单位:万元) 资金来源 金 额 风险投资者 280 40% 140 20% 学校 105 15% 自筹 105 15% 银行 70 10% 所占比例 1.2 投入资金的用途 厂房的装修、租金费用及设备购置费:按国内制造的现行出厂价计,并根据 实际情况计取运输费、备品、备件、配工器具等费用; 购买原料:公司生产需要大量原料,这部分资金应占较大比重; 公司及产品宣传: 我们公司处于初步阶段知名度不高,需要对公司及产品进 行大量的宣传,为此我们得投入大量资金; 技术创新:用于够买设备、研发新技术和新产品,增强公司的竞争力; 另外公司员工工资、团队建设、公司管理、产品储存及运输等。 1.3 净资产收益率 净资产收益率是企业实现的净利润与所有者权益的比率, 反映股东享有权益 所获得的报酬,其计算公式为: 净资产收益率=净利润/平均净资本×100% 该指标越高, 说明能给所有者投资带来的收益越高,企业资本的赢利能力越 强,反之,说明企业资本的赢利能力就越弱。 根据我公司的利润预测表和资产负债表计算得: 第一年:净资产收益率=5.39% 第二年:净资产收益率=7.45% 第三年:净资产收益率=13.21% 第四年:净资产收益率=19.35% 第五年:净资产收益率=32.75% 从以上计算可以看出, 净资产收益率逐年上升,说明所有者投资带来的收益 不断的增加,公司资本的赢利能力在增强。 1.4 风险资本的退出 1.4.1 退资方式 ① 公开发行股票。公司公开上市是风险投资退出的最佳渠道,通过 IPO, 投资可得到相当好的回报。从我公司财务报表来看,前三年实现盈利,有很好的 发展前景, 公司发展到符合上市条件之时,就在股票市场上公开发行股票进行融 资,使风险资本得以退出。还有另外一种方式上市:借壳上市,我公司发展良好 时,可以考虑收购一家规模适宜,与我公司业务相近或相联系的壳(已上市)公 司,利用该公司的上市资格进行融资。这种上市方式可以减少上市成本,节省时 间,这种方式对我公司而言,就是必须处理壳公司的债务和不良债权。在选择壳 公司的时候必须很慎重。 ② 风险企业回购。由公司所有者、管理者或员工等以现金、票据等有价证 券买断风险投资家所持有的股份,注销或按比例分配给风险企业其他股东,从而 使风险投资家实现投资收益的退出。 ③ 清算。在公司经营状况不好且难以扭转时,解散或破产并进行清算可能 是最好的减少损失的办法。公司运营若干年后,由于公司经营、管理等方面的原 因,致使公司经营状况财务状况不佳时,就应该及时申请破产,及时抽回资金避 免更大损失。 1.4.2 退资时间 一般而言, 公司未来投资收益净值高于市场价值时,风险投资人可以获得较 大收益,此时是风险资本退出的最佳时间。据我公司财务统计,公司第三年、第 四年和第五年的利润增长率分别为 89.56%、93.58%和 80.21%,按这样的发展速 度以及从公司发展的角度考虑, 公司经过五年左右的成长期, 风险资本可以退出。 2 财务计划 2.1 销售利润率 销售利润率=税后净利润/销售收入总额×100% 表2 项 目 第一年 0 销售利润率表 第三年 8.24% 第四年 14.86% 第五年 23.29% 第二年 4.66% 销售净利润率 计算结果表明, 我们公司未来五年的利润率逐渐增加,说明我们公司的经营 情况比较乐观,税后利润的增长幅度也较高。 2.2 利润增长率 利润增长率=本期利润增长额/上期利润×100% 表 3 利润增长率表 项 利润增长率 目 第一年 —— 第二年 —— 第三年 89.56% 第四年 93.58% 第五年 80.21% 由上表可以看出, 我们公司未来五年的利润增长率较高,说明我们公司经营 成长性好,获利能力较强。 3 风险控制 风险种类包括外部风险,内部风险,财务风险以及市场经营风险等。由于本 公司是制造型企业,在市场竞争中,竞争方面的风险尤为突出。 3.1 外部风险包括市场需求风险和市场竞争风险。 3.1.1 市场需求风险和经营风险 目前市场上,尿素、干冰等产品作为农业、工业及许多行业的必需品,其需 求依然很大。这方面风险并不是很大,但是作为一个全新的大规模制造企业,在 创立初期,知名度不高,不为消费者所信赖将是个相当大的挑战。 3.1.2 对策 ① 公司建成初期,由于知名度不高、客户少、订单少、生产规模小,我们 只涉足尿素、干冰这两个国内需求量大的市场。这样能够我公司的产品不会 囤积, 使我们公司避免出现资金周转不过来的情况。每季度向消防部门赠送我们 的产品,从而达到提高我公司的知名度和吸引更多客户的作用。 ② 我们制定了三个阶段的发展步骤和策略,对企业发展过程


 


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