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2012年山东新查庄矿业有限责任公司公司债券募集

来源:fun88乐天堂     发布时间:[field:pubdate function="MyDate('Y-m-d',@me)"/]

  发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要,发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。

  主承销商根据《中华人民国证券法》、《企券管理条例》及《国家发展委关于推进企券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》等相关法律法规的有关,遵循勤勉尽责、诚实信用的原则,地对发行人进行了尽职调查,确认本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

  凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断。

  凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项义务的约定。

  凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视为同意《债权代理协议》、《债券持有人会议规则》、《股权质押及监管合同》中的安排。

  除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本期债券募集说明书及其摘要中列明的信息和对本期债券募集说明书及其摘要作任何说明。

  投资人若对本期债券募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

  票面利率:本期债券采用固定利率,前5年票面年利率为7.20%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.80%确定,Shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入),在存续期第5年末,发行人可选择向上调整票面利率0-100个基点(含本数),债券票面年利率调整为债券存续期前5年票面年利率加上上调基点,在存续期后2年固定不变。发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券第5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;或选择继续持有本期债券。本期债券采用单利按年付息,不计复利,逾期不另计息。

  发行人上调票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券存续期第5年末上调本次债券后两年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数),其中一个基点为0.01%。

  投资者回售选择权:发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券第5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;或选择继续持有本期债券。

  发行价格:债券面值100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币1,000元。

  债券形式:本期债券采用实名制记账式。投资者在承销团设置的发行网点认购的债券由中央国债登记公司登记托管;通过协议方式认购在上证所市场发行的债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管。

  发行方式及对象:本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有除外)公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者(国家法律、法规另有除外)协议发行。发行人和主承销商将根据发行情况决定是否启用回拨机制,承销团设置的发行网点发行部分和上海交易所市场发行部分之间采取双向互拨。

  信用级别:经鹏元资信评估有限公司综合评定,发行人的本期债券信用等级为AA,主体长期信用等级为AA。

  发行人以其持有的贵州鲁中矿业有限责任公司100%的股权设定质押为本期债券提供。根据山东中新资产评估有限公司出具的中新评报字(2012)第0100号评估报告,以2011年12月31日为评估基准日,贵州鲁中矿业有限责任公司企业价值为157,181.87万元。

  流动性支持:在本期债券存续期内,若本期债券付息和兑付发生资金流动性不足时,泰安市商业银行股份有限公司在不违反国家法律、法规的前提下,将给予发行人流动性支持贷款,用以解决发行人本期债券本息偿付困难。

  流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

  本期债券:指总额为人民币6亿元的2012年山东新查庄矿业有限责任公司公司债券,简称“12新查矿债”。

  募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2012年山东新查庄矿业有限责任公司公司债券募集说明书》。

  余额包销:指承销团按承销团协议所的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售出的本期债券全部自行购入的承销方式。

  节假日或休息日:指中华人民国的节假日或休息日(不包括特别行政区、澳门特别行政区和省的节假日和/或休息日)。

  无烟煤:指煤化程度最高的一类煤,挥发份低,含碳量高,光泽强,硬度高,密度大,燃点高,无粘结性,燃烧时无烟。

  五、票面利率:本期债券采用固定利率,前5年票面年利率为7.20%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.80%确定,Shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入),在存续期第5年末,发行人可选择向上调整票面利率0-100个基点(含本数),债券票面年利率调整为债券存续期前5年票面年利率加上上调基点,在存续期后2年固定不变。发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券第5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;或选择继续持有本期债券。本期债券采用单利按年付息,不计复利,逾期不另计息。

  六、发行人上调票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券存续期第5年末上调本次债券后两年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数),其中一个基点为0.01%。

  七、发行人上调票面利率公告日:发行人将于本期债券第5个计息年度付息日前的第10个工作日刊登关于是否上调票面利率以及上调幅度的公告。

  八、投资者回售选择权:发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券第5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;或选择继续持有本期债券。

  九、回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日起5个工作日内进行登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接受上述调整。

  十、发行价格:债券面值100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币1,000元。

  十一、债券形式及托管方式:本期债券采用实名制记账式。投资者在承销团设置的发行网点认购的债券由中央国债登记公司登记托管;通过协议方式认购在上证所市场发行的债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管。

  十二、发行方式及对象:本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有除外)公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者(国家法律、法规另有除外)协议发行。通过承销团设置的发行网点公开发行的预设发行规模为人民币5亿元,通过上海证券交易所市场协议发行的预设发行规模为人民币1亿元。发行人和主承销商将根据发行情况决定是否启用回拨机制,承销团设置的发行网点发行部分和上海交易所市场发行部分之间采取双向互拨。

  十三、发行期限:通过承销团设置的发行网点公开发行的方式,发行期限为5个工作日,自发行首日2012年12月13日至2012年12月19日止;通过上海证券交易所市场向投资者协议发行的方式,发行期限为3个工作日,自发行首日2012年12月13日至2012年12月17日止。

  十五、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的12月13日为该计息年度的起息日。

  十六、计息期限:本期债券计息期限自2012年12月13日起至2019年12月12日止;若投资者于第5年末行使回售权,则其回售部分债券的计息期限自2012 年12 月13日起至2017 年12月12日止。

  十七、还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

  十八、付息日:2013年至2019年每年的12月13日为上一个计息年度的付息日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);若投资者于第5年末行使回售权,则其回售部分债券的付息日为2013 年至2017年每年的12月13日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  十九、兑付日:本期债券兑付日为2019年12月13日(如遇节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日);若投资者于第5年末行使回售权,则其回售部分债券的兑付日为2017 年12月13日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  二十二、承销团:主承销商为东兴证券股份有限公司,副主承销商为国信证券股份有限公司,分销商为民生证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、广州证券有限责任公司、中国民族证券有限责任公司组成的承销团以余额包销的方式进行承销。

  二十三、信用级别:经鹏元资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用等级为AA,主体长期信用等级为AA。

  发行人以其持有的贵州鲁中矿业有限责任公司100%的股权为本期债券提供质押。根据山东中新资产评估有限公司出具的中新评报字(2012)第0100号评估报告,以2011年12月31日为评估基准日,贵州鲁中矿业有限责任公司企业价值为157,181.87万元。

  二十五、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

  二十六、流动性支持:在本期债券存续期内,若本期债券付息和兑付发生资金流动性不足时,泰安市商业银行股份有限公司在不违反国家法律、法规的前提下,将给予发行人流动性支持贷款,用以解决发行人本期债券本息偿付困难。

  二十七、上市安排:本期债券发行结束后一个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

  二十八、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的,投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担。

  本期债券由主承销商东兴证券股份有限公司,副主承销商国信证券股份有限公司,分销商长江证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、中国民族证券有限责任公司、广州证券有限责任公司组成的承销团以余额包销方式进行承销。

  二、本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行,由中央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债券承销商发行网点。认购办法如下:

  境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有,按关执行。

  三、通过上证所市场向机构投资者协议发行的债券由中国证券登记公司上海分公司托管。认购办法如下:

  欲参与上证所市场协议认购的机构投资者在发行期间与本期债券承销团联系,凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户卡或A 股证券账户卡复印件认购本期债券。

  四、投资者办理认购、登记和托管手续时,不需缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关。

  本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有者除外)公开发行的部分,具体发行网点详见附表一。

  二、投资者认购本期债券即被视为接受本期债券的及义务安排,并且同意东兴证券作为债权代理人代表全体债权持有人与发行人签订《债权代理协议》、《股权质押及监管合同》,同意债权代理人制定的《债券持有人会议规则》,接受该等文件对本期债券项下义务的所有并受其约束。

  三、本期债券的发行人依有关法律法规的发生变更,在经有关主管部门同意后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

  四、本期债权的债权代理人依据有关法律、法规的发生变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

  五、本期债券的人依据有关法律、法规的发生变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

  六、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

  七、在本期债券的存续期限内,若发行人根据有关法律、法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销的事先同意并接受这种债务转让:

  (一)本期债券发行与上市(如已上市)或交易流通(如已交易流通)的审批部门同意本期债券项下的债务转让;

  (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不低于原债券信用级别的评级报告;

  (三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;

  (四)人同意债务转让,并承诺将按照函原定条款和条件履行义务;或者新债务人取得经主管部门认可的由新人出具的与原函条件相当的函;

  (一)本期债券在存续期内每年付息1 次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2013 年至2019年每年的12月13日(如遇节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日);若投资者于第5个计息年度末行使回售权,则其回售部分债券的付息日为2013年至2017年每年的12月13日(如遇节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日)。

  (二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;已上市或交易流通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关,由发行人在相关上发布的付息公告中加以说明。

  (一)本期债券到期一次还本。本期债券兑付日为2019年12月13日(如遇节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日);若投资者于第5年末行使回售权,则其回售部分债券的兑付日为2017 年12月13日(如遇节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日)。

  (二)本期债券本金的兑付通过相关托管机构和其他有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关,由发行人在相关上发布的兑付公告中加以说明。

  (一)发行人有权决定在本期债券存续期的第5年末上调后2年的票面利率,上调幅度为0-100个基点(含本数)。

  (二)发行人将于第5个计息年度付息日前的第 10个工作日在主管机关指定的上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和本期债券回售实施办法公告。

  (三)投资者在投资者回售登记期内有权按回售实施办法所公告的内容进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。

  (四)投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日起5个工作日内按照本期债券回售实施办法的进行登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接受发行人对利率的调整。

  (五)投资者逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合相关的,即视为投资者放弃回售选择权,同意继续持有本期债券。投资者办理回售登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售选择权,不得撤销。

  (六)发行人按面值回购投资者回售的债券。回售金额必须是人民币1,000 元的整数倍且不少于1,000 元。

  (八)投资者未选择回售的本期债券部分,债券票面利率以发行人关于是否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的公告内容为准。

  经营范围:煤炭开采、销售;煤炭批发经营;其他印刷品印刷;三类机动车维修;普通货运;钢材、建筑材料、五金交电销售;矿井水处理、销售;圆环链、矿山机械配件加工、销售。

  山东新查庄矿业有限责任公司位于被称为“中国佛桃之乡”、“史圣故里”的肥城市境内,是一家集煤炭开采、洗选加工、机械制造、矿井水处理等产业为一体的现代化企业,现有员工5400余人。建矿以来,累计生产原煤5000多万吨,为国家经济建设做出了积极贡献。目前,公司拥有年生产能力120万吨的查庄煤矿及贵州鲁中矿业有限责任公司五座矿井。贵州鲁中矿业有限责任公司五座矿井通过采用先进的生产技术与设备更新,将于2012年陆续投产,预计2014年五座矿井将全部达产,产能将达到165万吨/年,届时,公司总产能将达到285万吨/年。此外,公司矿用链条、矿山机械等非煤产业和产品也蓬勃发展,为企业的多元化发展奠定了基础。

  1979年,公司装备了全国第一套高档普采工作面,成为全国首个高档普采设备工业试验单位,先后获“特级质量标准化矿井”、“现代化矿井”、“煤炭工业二级高产高效矿井”、泰安市、和全国“文明煤矿”、“全国企业文化示范矿”、“省级安全质量标准化一级矿井”、省“十佳”煤矿、“重合同守信用单位”、“煤炭企业思想工作优秀企业”等荣誉称号,并连续四年被评为“煤矿安全程度评估A级矿井”,连续多年被山东煤矿安全监察局授予“一通三防安全科技示范化矿”称号,被省煤炭工业局授予“一通三防示范化矿”等荣誉称号。

  截至2011年12月31日,发行人资产总额为40.56亿元人民币,负债总额为18.78亿元人民币,净资产(不含少数股东权益)为20.64亿元人民币,资产负债率为46.30%;2011年实现营业收入12.24亿元,实现归属于母公司所有者的净利润1.57亿元。

  山东新查庄矿业有限责任公司前身为肥城矿业集团公司查庄煤矿。2008年11月10日,山东新查庄矿业有限责任公司正式组建成立,由16位自然人股东共同出资持股,注册资本为500万元人民币,经山东肥城泰西会计师事务所出具的泰西验字(2008)第074号验资报告予以确认;

  2009年09月,公司全部股东以货币出资方式追加投资,公司注册资本增加到7360万元,出资事项经肥城泰西会计师事务所有限责任公司泰西验字(2009)第41号验资报告予以验证;

  2010年06月,公司全部股东以货币出资方式追加投资,公司注册资本由7360万元增加到15266万元,出资事项经肥城泰西会计师事务所有限责任公司泰西验字(2010)第022号验资报告予以验证;

  2010年12月,原自然人股东以其持有发行人的全部股权出资设立山东鲁中能源集团有限公司,出资完成后,山东鲁中能源集团有限公司持有发行人100%的股权;

  2011年4月,经山东鲁中能源集团有限公司批准,发行人召开股东会,会议决议发行人减少注册资本,由15266万元注册资本减少为6000万元,出资事项肥城泰西会计师事务所有限责任公司泰西验字(2011)第017号验资报告予以验证。

  山东新查庄矿业有限责任公司是依法成立的有限责任公司,截至2011年12月31日,公司及其唯一控股股东的股权结构图如下:

  发行人的100%控股股东为山东鲁中能源集团有限公司,该公司于2010年12月由36位自然人出资成立,企业性质为有限责任公司(自然人投资或控股),注册资本为16,000万元,公司经营范围包括太阳能能源技术开发,煤矿安全技术服务,矿山机械配件、矿用支护产品销售及维修,钢材、五金交电、机电产品销售。

  山东新查庄矿业有限责任公司是一家以生产煤炭为主,集煤炭开采、煤炭经贸、洗选加工、机械制造等产业为一体的现代化企业。

  查庄煤矿由华东煤炭设计研究院设计,1960年破土兴建,1968年4月建成投产,设计能力60万吨/年。改扩建后设计生产能力150万吨/年。2008年核定生产能力120万吨/年。公司高举“二次创业、创百年基业长青”的旗帜,紧紧围绕“建设现代企业集团”的发展目标,一手抓扩张发展、一手抓转型升级,各项机制体制得到理顺。新查庄公司在保持现有产量规模的基础上,通过外出寻找资源,在贵州成功收购了江西煤矿、贵平煤矿、泰麟煤矿、小河口煤矿、实兴煤矿5座煤矿,2012年底将全部投产,预计2014年五座矿井将全部达产,产能将达到165万吨/年,为企业形成较大的产业规模提供了保障,探索了子,逐步走出一条以煤炭生产、销售为主,其他非煤产业协调并进的发展道。

  我国是世界第一产煤大国,煤炭产量占全球总产量的37%。煤炭也是我国的主要能源,分别占一次能源生产和消费总量的76%和69%。《国家能源发展战略规划纲要》中明确提出我国能源发展格局是“以煤炭为主体,以电力为中心”,将煤炭列为确保中国经济可持续增长的重要战略资源。

  我国煤炭需求主要集中在电力、冶金、化工和建材行业, 2009年9 月至2010年4 月,国有重点煤矿煤炭销量的月同比增幅均保持在14% 以上,已超过2008年上半年的历史较高水平。2010年5月起,全国煤炭产量的月同比增幅有所回落,煤炭行业的需求重回平稳增长态势。2011年,我国经济继续向好,煤炭需求将保持较为平稳的增长趋势。近期,国家发改委上调15个省市工商业、农业用电价格,发电企业预期利润提高带来电煤用量增加。未来,我国将加大保障性住房、新农村建设以及西部大开发的力度,这将在一定程度上拉动国内需求,进而对煤炭的需求量形成支撑。

  从地理分布上看,我国资源分布与消费的地域结构具有明显差异,煤炭资源主要集中于“三西”和新疆,地域分布呈现北多南少、西多东少的不均衡特点。 “十一五”期间,东部自产煤增速始终低于东部煤炭需求增速,西煤东运的压力逐步。由于运力瓶颈的制约,东部煤炭供需缺口逐步扩大。这客观上要求东部进口煤炭满足经济发展变得迫切。

  从政策变化上看,2009年在金融危机的影响下,煤炭进口实现了超过200%的爆发式增长。进口成为我国煤炭供给的重要补充。2011年我国累计实现原煤产量34.33亿吨,同比增长10.25%,累计进口煤炭16,401万吨,同比增长1.07%;累计出口煤炭1,582万吨,同比下降19.68%;净进口煤炭11,189万吨,同比增长5%。

  2008 年以来,受中小煤矿整顿和雪灾等气候影响,煤炭价格持续上涨,至2008年8月达到顶峰,随后受经济危机影响,导致下游火电企业、钢铁企业煤炭需求减少,价格大幅回落至2008年年初水平。2010 年以来,煤炭维持小幅震荡格局,至2012年2月末,山西北部5500大卡市场动力煤上站价格770元/吨,和 2011年同期相比变动幅度不大,秦皇岛港5,500大卡市场动力煤价格825元/吨,比上年略有上升。

  传统石化能源高污染、资源量有限的特点,使得把发展新能源作为未来的战略方向。从2005-2009年的发展状况来看,火电装机容量增速3.76%远低于其它各新能源的增速。但2009年火电的装机容量为65000万千瓦,占比仍达73.38%。在未来相当长的时间内,我国的能源结构仍将以煤炭为主。煤炭行业依然是我国最重要的能源基础产业。

  煤炭市场供求呈现基本平衡、相对宽松、结构性过剩与区域阶段性偏紧并存的态势,煤炭经济运行质量稳步提高。在形势向好的情况下,由于市场空间和煤炭资源的不平均分配的现象存在,行业中资源储备充足、规模效益显著、资金实力有保障的煤炭企业将具备明显的竞争优势。

  目前公司本部拥有年生产能力120万吨的查庄煤矿,公司先后在贵州收购江西矿、小河口矿、泰鳞矿、贵平矿、实兴矿五个煤矿,预计2012年底贵州五个矿井将全部投产,预计2014年五座矿井将全部达产,产能将达到165万吨/年。目前,根据肥城市财政局出具的《关于拨付2011年度纳税先进单位励资金的通知》(发肥财(2012)9号文),山东新查庄矿业有限责任公司在肥城市大中型企业中纳税额排名第三。

  煤炭开采、销售;煤炭批发经营;印刷;汽车维修;钢材、建筑材料、五金交电销售;矿井水处理、销售;圆环链、矿山机械配件加工、销售。

  山东新查庄矿业有限责任公司主营业务为煤炭的开采与销售。2011年煤炭销售收入占营业收入的90%以上,主营业务较为突出。建筑材料、五金交电、矿井水处理、矿山机械配件加工与销售等非煤产业也逐步发展。

  公司拥有年生产能力120万吨的查庄煤矿,设计生产能力165万吨的贵州鲁中矿业有限公司五座煤矿。

  公司煤炭产品包括原煤和精洗煤。原煤水份8%,灰份35%,硫份小于1%,挥发份大于37%,热值为4500大卡;精洗煤水份8%,灰份小于8.5%,硫份小于1%,粘结指数大于85;无烟煤灰份小于20%,水份8%,硫份小于2.6%,挥发份为9%,热值为6000大卡。

  煤炭经贸是公司主营业务的主要组成部分,具有年入洗煤炭和销售煤炭120万吨的煤炭经贸中心。经过多年的市场开拓,形成了以省内、等焦化和发电企业及福建、陕西、江苏、等省份市场为主体的营销网络,建立起一批有实力、讲信誉的战略合作大用户,并以现有的管理和基础条件为依托,按照各大用户对产品的需求,采购引进外部煤炭进行洗选、加工、销售,扩大了煤炭经贸业务范围,了用户对各种煤炭品种的需求。

  新查庄煤矿位于肥城市石横镇境内,地处肥城煤田的西部,主产气肥煤、1/3焦煤,含硫量低,发热量高,是理想的配焦和工业用煤,于1964年8月由原华东煤炭设计研究院设计,1968年4月建成投产。该井田煤层分布在山西组地层中部和太原组地层下部,共含煤17层,可采煤层为12层,即1、2、3Ⅰ、3Ⅱ、4、5、6、7、8、9、10Ⅰ、10Ⅱ层煤。依据国土资源厅出具的《肥城煤田查庄煤矿资源储量核实报告》(鲁资能备字(2008)44号文),截止到2007年12月31日,查庄煤矿保有资源储量超过13000万吨,其中基础储量1742.5万吨,资源量11631.5万吨。经过40多年开采,山西组煤层,也称上组煤,即1、2、3Ⅰ、3Ⅱ、4层煤基本采掘完毕。目前,煤7、8局部试采,煤9、10暂不。

  下组煤5、6、7、8、9、10Ⅰ、10Ⅱ开采的主要困难为受底板承压水,由于公司高度重视安全生产,始终“没有安全就没有一切”的安全,因此对下组煤的开采一直保持着高度的谨慎状态,以先试采再论证再开发的方式逐步可采储量。

  2009年3月19日,公司委托煤炭工业局组织专家在济南召开专门会议,对山东新查庄矿业有限责任公司7000、7900、71000采区试采可行性进行了分析论证,并出具了专家意见。通过采取物探、钻探、疏水降压、建立较为完善的动态观测系统等一些列防治措施,试采区域实现了安全开采,现有矿井排水系统能够满足预计最大涌水量需要,矿井的隔离设施完好,实现了上下组煤间、下组煤与井底车场的有效隔离,专家认定三个采取-450m以下正常块段的7煤层可以继续试采。

  2010年6月21日,公司再次邀请有关专家对山东新查庄矿业有限责任公司的8600、8800、81000采区8煤层试采可行性进行了分析论证,出具专家意见认定-350m水平以上已开采的8煤层工作面试采区域已实现安全开采,350m以下的8600、8800、81000采区7煤层工作面和8煤层的8601工作面也已实现了安全开采,符合《煤矿防治水》,通过采取物探、钻探、疏水降压、地板注浆、留着断层煤柱、帷幕截流、并逐步完善水动态观测系统等一些列防治水措施后,三个采区-450m水平以上正常块段的8煤层也可以进行试采。

  通过上述试采和专家论证,截至2011年12月31日,,查庄矿探明的出来的可采储量为1136.4万吨,按目前年设计产量120万吨/年,仍可开采10年左右。

  为了矿井的可持续发展,发行人对矿井防治水工作始终没有停止,已完成-550m泵房排水系统、-500m水平泵房临时排水系统、矿井隔离工程,工作面注浆、水文补勘工程和放水试验等防治水工作,通过防治水技术水平的提高、新的开采技术和试采经验的积累,公司将定期邀请专家对查庄矿可开采煤层进行论证,逐步受水的煤层储量,合理扩大其可采储量。以现有技术水平,预计可解放水可采储量为1127万吨。根据2011年底矿井资源储量情况,结合下组煤受水煤层解放可采储量情况,预计矿井实际可利用的可采储量为2263.4万吨,剩余服务年限超过18年。

  另一方面,在全国煤炭资源整合重组步伐加快的背景下,公司也打破了现有资源对自身发展的,积极地开拓了外部资源。2009年5月以来,公司先后在贵州通过自有出资方式收购了江西煤矿、实兴煤矿、小河口煤矿、泰林煤矿、贵平煤矿等五座煤矿,通过人才输出等方式直接管理收购的新建煤矿,五矿合计可采储量7526.95万吨。上述五座煤矿将于2012年陆续投产,预计2014年五座矿井将全部达产,产能将达到165万吨/年。五矿建设情况如下:

  贵州五座煤矿五证齐全,所产煤种煤化程度较高,可用作建材、化工、发电、民用等行业,用途广泛,在陆续投产后,预计发行人未来煤炭产量将大幅增长,预期经营发展空间显著。

  安全发展是新查庄矿业公司发展的第一要务,也是第一品牌。公司始终“没有安全就没有一切”的安全,把安全生产作为高于一切、重于一切的首要任务。截至2011年12月31日,公司已连续实现安全生产3714天,创出了建矿以来安全生产最长周期。

  “十二五”时期(2011年至2015年),是山东新查庄矿业有限责任公司贯彻落实党的十七届五中全会,二次创业、扩张发展、转型升级、做大做强的奠基时期。这一阶段的发展战略、发展目标、发展思及发展重点,对于明确企业发展方向、统一干部员工思想、凝聚干事创业力量,把公司建设成为具有核心竞争力的现代企业集团有着十分重要的意义。“十二五”规划按照“总结历史、面对现实、把握未来”的原则,提出了符合公司实际的发展规划,也是山东新查庄矿业有限责任公司的第一个五年规划。该规划的制定,必将成为公司集团式发展的纲领性文件,为今后几年企业的可持续发展提供决策参考依据。

  截至本期债券发行前,发行人及下属全资或控股子公司无已发行尚未兑付或逾期未偿付的企业(公司)债券、中期票据及短期融资券。

  本期债券募集资金共60,000万元,其中51,000万元拟用于织金县牛场镇小河口煤矿(整合)开采项目、织金县化起镇江西煤矿开采项目、织金县实兴乡实兴煤矿开采项目、水城县猴场乡泰麟煤矿开采项目和织金县龙场镇贵平煤矿扩建项目; 9,000万元将用于补充企业在实际生产、经营中的营运资金需要。募集资金投资项目的投资规模,拟使用募集资金的规模情况如下:

  发行人将严格按照国家发改委批准的本期债券募集资金用途对资金进行支配,并发债募集资金中用于建设项目投资、银行贷款和补充营运资金的比例不超过国家发改委限定标准。同时本期债券募集资金将根据本次募集资金投向项目的建设施工安排,按照项目投资使用计划进行分配。

  发行人已制定明确的资金管理制度,将严格按照募集说明书中承诺的投向和使用计划,对本期债券募集资金实行集中管理和统一调配,确保专款专用。

  (1)设定财务部为本期债券募集资金的具体负责部门,负责资金的总体调度和安排,对本期债券募集资金支付情况建立详细的台账管理并及时做好相关会计记录,定期复核对账。

  (2)在募集资金使用上,根据公司总体规划和资金使用计划,由使用部门或单位提交申请,经财务负责人、分管领导审核签批后,财务部集中或分批拨付至使用部门或单位。

  (3)资金使用部门或单位,根据项目进程合理安排资金使用计划,定期以书面形式对募集资金支付情况进行小结并财务部。财务部按季度汇总募集资金使用情况,公司管理层。管理层根据上一阶段募集资金使用情况和可能存在问题给予相应反馈,财务部具体落实。

  本期债券部分募集资金将投向于煤矿建设项目,但由于项目一般是分阶段实施,在债券存续期间或将存在募集资金部分短暂性闲置情况。对此,公司将加强项目管理,严控项目进度,实行按需拨付,避免资金在使用部门或单位的大量闲置或占用。另外,对于确已出现的暂时性募集资金闲置,公司将在征得董事会批准情况下,本着谨慎、稳健原则适当进行高安全性、强流动性的短期性货币型或债券型投资,以提高募集资金使用效率。

  本期债券由山东鲁中能源集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任。同时,发行人以其持有的贵州鲁中矿业有限责任公司100%的股权为本期债券提供质押。

  本期债券发行总规模为6亿元,固定利率,到期一次还本,同时设置了发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

  发行人在充分预测未来财务状况的基础上,对本期债券的本息支付做了充分可行的偿债安排。债券的存续期内,发行人将设立专项偿债基金及专项偿债账户,通过对该账户的专项管理,提前筹措债券利息和本金。

  为了最大程度投资者的利益,公司将在泰安市商业银行股份有限公司开立“12新查矿债”专项偿债账户,进行专户管理,本期债券存续期间的还本付息工作将通过该账户来完成,偿债资金一旦划入专项偿债账户,仅可以用于按期支付本期债券的利息和到期支付本金。该账户资金的划转接受泰安市商业银行股份有限公司的监督。其次,在本期债券每年的付息日之前的7 个工作日,发行人将该年度应付债券利息划入专项偿债账户。

  为防范债券时的资金集中筹集风险,公司拟建立偿债基金制度。自债券发行当年起,按步骤逐步从公司每年未分配利润中提取偿债基金,本期债券每年的利息及集中的债券本金都从偿债基金中支付。本期债券存续期内,公司将于每年付息日前9个工作日提取偿债基金。每年提取的偿债资金应不少于当年应付的利息,提取的偿债基金总额应不少于本期债券的本金与利息之和,且公司本期债券兑付日前9个工作日,偿债基金专户中有足够偿付本期债券本金及最后一期利息的金额。在本期债券兑付日前7个工作日,公司将偿债基金向专项偿债账户划拨,用于本期债券的还本及最后一期付息。

  公司与东兴证券股份有限公司签署《债权代理协议》,并制定《债券持有人会议规则》。根据上述协议,债权代理人受债券持有人委托,监督发行人经营状况、募集资金使用情况,代理债券持有人与发行人之间的谈判、诉讼及债权持有人会议授权的其他事项。上述协议为保障企券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排,有效的了全体债券持有人的。

  山东鲁中能源集团有限公司位于肥城市境内,现有员工6000人,总资产41亿元,是一家集煤炭开采、煤炭经贸、洗选加工、机械制造、洗化产品、家具、建材等产业为一体的现代化企业集团。

  公司目前在山东、贵州共拥有煤炭资源储量2.2亿吨。拥有年入洗精煤能力200万吨的洗选厂和大型配煤中心,可根据用户需产各类适宜的品种。山东矿区主导煤种为气肥煤,是优质的动力用煤、炼焦配煤和锅炉用煤;贵州矿区主导煤种为无烟煤。公司区位优势突出,交通便利,所在地是重要的煤炭集散中心、商品物流中心和交通枢纽中心。

  山东鲁中能源集团有限公司共有包括山东新查庄矿业有限公司在内的五家子公司,均为全资控股。其结构图如下:

  山东新查庄矿业有限责任公司主营业务为煤炭的开采与销售。2011年煤炭销售收入占营业收入的90%以上,主营业务较为突出。建筑材料、五金交电、矿井水处理、矿山机械配件加工与销售等非煤产业也逐步发展。目前,公司拥有年产高达120万吨的查庄煤矿及设计生产能力165万吨的贵州鲁中矿业有限公司的五座煤矿。

  中埠矿业有限公司位于市中埠镇,井田面积1.175平方公里,矿井设计生产能力12万吨/年,现有干部员工100多人。依托现有资源和精细化管理,中埠矿业公司不断加大安全生产和经营管理,在充分发挥区位优势的基础上,进一步做大购煤、配煤等物流业务,努力建立新的经济增长点。

  公司主要生产经营煤炭、服装、刺绣等产品,同时经营商品批发、零售及餐饮等多种经营和服务项目。此外,该公司还积极探索电子商务业务,努力搭建电子商务产、供、销、服务发展平台。该公司的家纺业务与雷诺公司签订长期服装加工战略合作业务,仅此一项每年可实现产值2000多万元。进入2012年,该公司紧紧依托现有煤炭资源,不断延长产业链,积极培植新的经济增长点,进一步做大做强煤炭物流业务,可实现销售收入过1亿元。

  该公司是一家集办公家具、民用家具、酒店用家具、铝合金门窗、塑钢门窗、木门窗、井下专用树脂、水泥锚固剂等为一体的综合性家具公司。该公司生产的“鲁翔”牌实木家具产品,已被列为肥城市招商引资重点工程项目,产品通过ISO9001认证,ISO14001、GB/T28001资质认证。2011年在集团公司的大力扶持下,该公司积极拓展市场,产品打入“居然之家”,深受广大用户的青睐。与澳柯玛公司联手合作,倾力打造家居装修“一条龙”和“一站式”服务,“鲁翔”牌实木家具也被列为山东著名品牌。

  该公司是一家集建筑、安装、设计装璜,预制构件为一体的全民建筑(资质)企业和ISO9001质量管理体系认证企业。公司拥有高素质的员工队伍,先进的机械设备和一流的服务质量,主要承建商品楼房建设,同时承建城市环保绿化、保洁、煤炭设备技术基础工程等几十项业务。去年该公司走出去谋发展战略,开拓新的经济增长点,派员工到贵州,充分发挥人才技术和管理优势,积极开辟建筑工程、安装工程等业务。

  人资产状况良好,盈利能力较强,现金流量充沛。截至 2011年 12月 31日,总资产为 40.89亿元,所有者权益合计22.63亿元,2011年全年,实现营业收入12.80亿元,利润总额2.01 亿元,净利润为1.4亿元。人信用状况良好,与多家银行保持信贷业务往来,先后获得了民生银行、招商银行、华夏银行、浦发银行、深圳发展银行、浙商银行及威海商行等多家银行的贷款授信。2011年,人被评为“重合同守信用单位”。

  人在煤炭生产与销售领域具有丰富的经验,多元化发展也初具规模,具有一定的资本实力和较强的盈利能力。人为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任,提高了本期债券的信誉度和安全性,进一步增强了债券到期按时兑付的可靠性。

  人为本期债券向债券持有人出具了函。人在该函中承诺,对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内,如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息,人将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他依法应支付的费用,划入债券托管机构或主承销商指定的账户。

  贵州鲁中矿业有限责任公司是发行人投资设立的全资子公司,成立于2009年,是以煤炭生产为基础,主要经营煤炭洗选加工、煤炭物流、瓦斯发电、石材加工、矿山机械和煤化工项目等,是多业并举、综合发展的能源企业。目前该公司下辖五座煤矿,分别为小河口煤矿、江西煤矿、实兴煤矿、泰麟煤矿、贵平煤矿。矿区资源储量较为丰富,先期资源优势好,后续提升能力强,是贵州省重要的煤炭生产之一。

  根据山东中新资产评估有限公司出具的中新评报字(2012)第0100号评估报告,以2011年12月31日为评估基准日,贵州鲁中矿业有限责任公司企业价值为157,181.87万元。

  发行人董事会和股东决议同意将其拥有的贵州鲁中矿业有限责任公司100%的股权设定质押。东兴证券股份有限公司作为债权代理人代表全体债券持有人与发行人签订了《股权质押及监管合同》),约定发行人在本期债券获得国家发展和委员会的批复后的三十个工作日内到负责股权质押登记的有关机关办理股权质押登记手续,并将质押登记文件交付债权代理人。非经债权代理人同意,发行人不得再将其持有的贵州鲁中矿业有限责任公司100%股权的馈赠、转让、抵押或以任何其他方式处分。

  为本期债券股权质押在债券存续期内的效力,贵州鲁中矿业有限责任公司同时承诺,若本期债券经国家发展和委员会核准发行且发行成功,在本期债券的存续期内及还清本期债券全部本息日前,贵州鲁中矿业有限责任公司不再将小河口煤矿、江西煤矿、实兴煤矿、泰麟煤矿、贵平煤矿五个矿井的采矿权或股权馈赠、转让、抵押或以任何其他方式处分。

  德恒律师事务所在《法律意见》中出具了对上述质押资产性的法律意见,明确贵州鲁中矿业有限责任公司系依法设立且有效存续的企业法人,其主要资产小河口煤矿、江西煤矿、实兴煤矿、泰麟煤矿及贵平煤矿不存在权属争议、不存在抵押等被的情形;发行人持有贵州鲁中矿业有限责任公司100%股权不存在被查封、、冻结等财产被的情形,也不存在权属争议或者依法不得转让或设定的其他情形;发行人为本期债券提供的上述股权质押符合《中华人民国物权法》、《中华人民国法》等法律法规、规范性文件的;发行人(作为出质人)与东兴证券(作为债券受托管理人及质权代理人)签订的《股权质押及监管合同》意思表示真实,内容、有效。

  公司主要从事煤炭的生产与销售,近几年公司的主营收入和经营活动现金流量净额基本保持稳定增长的状态。2009年、2010年、2011年分别实现营业收入7.11亿元、10.09亿元和12.24亿元,经营性活动现金流量净额分别为2.04亿元、2.14亿元和2.94亿元,速动比率分别为0.91、0.66和0.56,归属母公司净利润分别为1.97亿元、2.38亿元、1.57亿元,近三年平均净利润为1.97亿,足以支付本期债券一年的利息。

  本期债券募集资金6亿元中的5.1亿元将用于贵州小河口煤矿、江西煤矿、实兴煤矿、泰麟煤矿、贵平煤矿的建设项目,项目的建成将产生非常可观的经济效益和社会效益。根据可行性研究报告测算,项目投入运营后,公司的收入及盈利能力将得到极大提高,煤矿项目带来的现金流入将本期债券能够按期本息。为此,新查庄矿业将利用发债筹集的资金来加快上述项目建设进度,工程质量,力争项目早日投产,早出效益。

  (三)泰安市商业银行股份有限公司为本期债券提供流动性贷款支持,为本期债券按期还本付息提供了

  发行人同泰安市商业银行股份有限公司签订了《流动性支持贷款协议》,双方约定:在2011年山东新查庄矿业有限公司公司债券的付息和兑付发生资金流动性不足时,泰安市商业银行股份有限公司承诺在不违反国家法律、法规的前提下,在付息或兑付首日前五个工作日给予发行人不超过8亿元的流动性支持贷款(具体金额依据每一期偿债资金缺口为准),该流动性支持贷款仅限于为本期债券偿付本息,以解决发行人本期债券本息偿付资金流动性不足。这一流动性支持贷款,增强了发行人控制流动性风险的能力,为本期债券还本付息增加了保障。

  公司自成立以来,在对各种债务的还本付息方面从无违约纪录,诚信程度高。另外,作为泰安地区和肥城市重点支持的企业之一,公司资信优良,与各大商业银行都有着良好的合作关系,民生银行、工商银行、浦发银行、华夏银行、浙商银行、招商银行、威海商行、泰安商行等多家商业银行已提供了包括项目贷款、流动资金贷款的授信额度。新查庄矿业公司将在债券存续期内进一步加强与银行的合作关系,预留银行授信额度,以确保本期债券按期支付本息。同时,公司将根据市场形势的变化,不断改进管理方式,积极拓展融资渠道,努力降低融资成本,改善债务结构,优化财务状况,为本期债券的奠定的基础。

  在本期债券存续期内,受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际变化的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券,且期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。

  对策:本期债券的利率水平已经适当考虑了对债券存续期内可能存在的利率风险的补偿。本期债券拟在发行结束后申请在国家的证券交易场所交易流通,如交易流通申请获得批准,本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。

  在本期债券存续期内,如果由于不可控制的因素如市场发生变化,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会对本期债券到期时的按期兑付造成一定的影响。

  对策:公司目前经营状况良好,现金流量充足,其自身现金流可以满足本期债券本息兑付的要求。公司将加强对本期债券募集资金投资项目的管理,严格控制成本,工期,争取早日投产,创造效益,为本期债券按时足额兑付提供资金。鲁中能源为本期债券提供进一步增加了本期债券的安全性;泰安商行的流动性支持将极大地增强发行人控制流动性风险的能力。以上措施为本期债券还本付息增加了多重保障。

  由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法本期债券一定能够在相关的证券交易场所如期上市流通,亦无法本期债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而无法本期债券的流动性,导致投资者在债券转让和变现时出现困难。

  对策:本期债券发行结束后1个月内,发行人将就本期债券向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通的申请,为投资者拓宽债券转让的渠道。另外,随着债券市场的发展,企券交易和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所减小。

  煤炭行业与宏观经济运行状况和经济周期息息相关。随着经济全球化、一体化的加速,国家宏观调控和世界经济的周期性波动对行业发展会产生影响,如果未来经济增长放慢或出现衰退,将直接对发行人业务、经营业绩及财务状况产生负面影响。本期债券的存续期可能跨越一个或多个经济周期,期间发行人的盈利能力具有不确定性。

  对策:发行人将努力提高生产技术,培育核心竞争力,努力降低经济周期波动对公司盈利能力的影响。此外,我国经济向重化工业阶段发展,世界制造业重心向我国转移等因素,都是促使煤炭需求保持长期稳定增长的有利因素,将降低经济波动对煤炭企业的影响。

  我国煤炭储量丰富,但煤炭属于不可再生资源,随着我国国民经济的发展,国家在总量控制、规范生产、提高环保标准等方面将可能对煤炭生产、矿井建设等方面提出更高的生产标准和严格的开采控制。因此发行人未来的经营将可能受到我国煤炭行业产业政策变化的影响。

  对策:我国在《国民经济和社会发展“十二五”计划和2012年远景目标纲要》中明确指出,国家将把发展基础能源产业放在优先地位,继续在政策上对煤炭行业给予支持,以资源有效利用和经济的可持续发展。发行人将密切国家政策和行业发展变化,加强政策信息的收集和研究,及时根据国家政策变化制定应对策略,并增强对政策制订和变动的预见性,适时调整经营策略和方针,通过在现有政策下做强主业、综合经营、技术创新,从而提升公司的可持续发展能力,尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响,以增强适应政策变化的能力。针对政策变化导致的成本上升的风险,发行人将通过扩大生产规模等措施,提高公司的生产规模和市场份额,以规模优势不断降低采购成本、摊薄产品的单位固定成本。同时公司将进一步加强对矿井工程施工的设计和管理,尽可能降低机械化开采的成本。

  贵州省能源局《关于加快推进煤矿企业兼并重组工作指导意见的通知》(黔府办发[2011]47号)提出到2013年底全省煤矿企业集团控制在200个以内。铜仁地区、黔东南自治州、黔南自治州兼并重组后的煤矿企业集团规模不低于80万吨/年;贵阳市兼并重组后的煤矿企业集团规模不低于100万吨/年;遵义市、安顺市、黔西南自治州兼并重组后的煤矿企业集团规模不低于150万吨/年;六盘水市、毕节地区兼并重组后的煤矿企业集团规模不低于200万吨/年。形成一个年生产能力5000万吨特大型煤炭旗舰企业集团,2个年生产能力3000万吨级以上的大型煤炭企业集团,3个年生产能力1000万吨级以上,10个产量500万吨级以上的煤炭企业集团,使年产量500万吨级以上的煤炭企业集团控股生产的煤炭产量达到全省煤炭总产量的60%以上。小型煤矿采煤机械化和掘进装载机械化程度到2013年底分别达到45%和70以上,到2015年底分别达到55%和80%以上。2015年全省煤炭产能3.0亿吨、原煤产量2.5亿吨。支持符合条件的国有和民营煤矿企业成为兼并重组主体,支持具有经济、技术和管理优势的企业兼并重组落后企业,支持优势企业开展跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组,鼓励优势企业强强联合,鼓励煤、电、化、运一体化经营,实现规模化、集约化发展,努力培育一批具有较强竞争力的大型企业集团。兼并重组企业应在被兼并企业注册地设立子公司。

  对策:贵州鲁中矿业有限责任公司下辖的五座煤矿分布在六盘水市、毕节地区,公司作为全国首个高档普采设备工业试验单位,先后获得“特级质量标准化矿井”、“现代化矿井”、“煤炭工业二级高产高效矿井”、泰安市、和全国“文明煤矿”、“全国企业文化示范矿”,具有一定的经济、管理和技术优势,是符合贵州省兼并重组政策鼓励的主体。发行人自2009年进驻贵州,设立了贵州鲁中矿业有限责任公司,两年内成功整体收购了“织金县江西煤矿、织金县小河口煤矿、织金县贵平煤、实兴乡实兴煤矿、六盘水市水城县泰麟煤矿”等五对矿井,目前正处于有序的技改中,预计2012年底五座煤矿将全部投产,2014年全面达产,达产后产能将达到165万吨/年。同时公司按照当地划片整合要求,对周边一些矿井进行考察论证,目前正处于协商阶段,计划至2013年上半年完成初期整合任务,进一步扩大公司产能,届时公司总生产能力将达到300万吨/年。

  为实现经济可持续发展,国家制定相关政策鼓励开发和利用可再生能源。近几年来,在国家政策引导和技术进步的支持下,国内对水能、风能、核能及太阳能等清洁、可再生能源的利用水平有所提高。虽然从短期来看,新能源的开发受到国内外现有技术水平的约束,但是从长远来看,随着技术的进步和经济的发展,清洁型的可再生资源的应用将会成为市场的必然趋势,这将逐渐降低煤炭在工业生产中的重要地位。因此,能源结构的变化,将会导致煤炭需求量出现下降,进而有可能影响到发行人的盈利水平。

  对策:目前煤炭在中国一次能源结构中约占76%的份额,并占发电燃料的90%左右。尽管水能、风能等清洁能源应用有所增加,但其消费总量仍然较低,在能源结构中的份额偏小。受储量、成本和技术条件的,煤炭在我国一次能源消费结构中的地位将长期不会改变。因此能源结构转变在短期内对发行人不会造成较大影响。此外,发行人目前正大力发展煤炭下游产业和非煤产业,并且将其作为公司的战略投资方向之一,包括:汽车维修、建筑材料、五金交电销售、矿山机械配件加工等。这些产业的积极开展为规避未来能源结构变化可能产生的风险奠定了基础,符合能源行业可持续发展的趋势。

  随着煤炭开采深度的增加,开采难度也相应增大,进一步提高机械化将会使未来开采的成本费用上升。同时,煤炭行业受政策的影响较大,未来安全管理支出、污染费、资源费等可能有较大增加,也将会导致发行人生产成本上升。

  对策:公司将通过扩大生产规模、提高市场份额,以规模优势不断降低采购成本、摊薄产品的单位固定成本;通过继续调整产品结构,加大附加值高的产品在收入中的比重,保持较高的毛利率水平;另外,公司还将进一步加强对矿井工程施工的设计和管理,尽可能降低机械化开采的成本。

  近年来煤炭行业生产的安全问题比较突出,国家对于煤炭生产的安全问题越来越重视。发行人煤炭开采以地下开采为主,部分矿井存在发生水、火、瓦斯、煤尘、顶板等多种灾害的可能。一旦防范措施不完善或执行不到位,将有可能对公司的生产产生一定风险,不仅影响公司正常的生产经营,还会对公司的销售收入、利润以及现金流造成一定的不利影响。

  对策:针对所面临的安全生产风险,发行人严格执行了《中华人民国煤炭法》、《中华人民国矿山安全法》等法律法规的有关,并根据自身生产特点,制定了一系列安全管理规章和制度。公司注重安全投入,对部分矿井的安全监测系统、防灭火系统、防尘系统、防水系统、瓦斯抽放系统、通风设备进行了和完善,提高了矿井抗灾能力和安全水平。在今后的生产经营过程中,公司将继续加大安全生产投入,严格贯彻、执行国家、行业和公司内部的安全生产标准,将安全生产贯穿在生产经营的每个环节。

  本期债券的投资项目在项目建设和运营期间,如出现原材料价格上涨以及劳动力成本上涨、遇到不可的自然灾害、意外事故、政策、利率政策改变以及不可预见的困难或情况,都将导致总成本的上升,从而影响项目的盈利水平。

  对策:在项目建设方面,发行人有丰富的管理经验。发行人对上述项目进行了严格的科学评估和论证,充分考虑了可能影响预期收益的因素。在项目建设方面,发行人将精心组织,严格管理,使项目按照预计的工期和预算完工,努力使项目达到预期收益。

  尽管目前发行人在内具有较高的煤炭产销量,但在国际、国内市场仍面临着其他大型煤炭企业规模化竞争,是否能够保持乃至扩大竞争优势将直接影响到发行人的经营发展,进而可能会遭受客户流失、产品价格下降等风险,从而影响业绩。

  对策:发行人生产的煤炭产品质量优良,市场供不应求。公司吨煤成本低,具备明显的成本优势,可实施有效的价格策略销售。公司地理优越,产业链优势明显,并与国内众多大型钢铁企业、电力企业结成长期合作的战略关系,从而了公司产品销售的稳定性。发行人在目前煤炭资源储备丰富的同时,又积极寻求外部矿产资源。公司所属的贵州鲁中矿业有限公司,下辖小河口矿、江西矿、泰麟矿、贵平矿、实兴矿五对煤矿,2014年全部达产后产能将达165万吨/年。明显的资源优势,进一步增强了发行人可持续发展的后劲。

  二、评级结论:鹏元资信评估有限公司(以下简称“鹏元”)对山东新查庄矿业有限责任公司(以下简称“新查庄矿业”或“公司”)本次拟发行的6亿元公司债券的评级结果为AA,该级别反映了本期债券安全性很高,违约风险很低。该级别是鹏元基于公司的外部运营、经营状况、财务实力等因素综合评估确定的。

  根据监管部门相关以及鹏元资信评估有限公司的《证券评级制度》,鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后,将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期评级以及不定期评级。

  定期评级每年进行一次。届时,新查庄矿业有限责任公司需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料,鹏元资信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。

  自本次评级报告出具之日起,当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项,以及被评对象的情况发生重大变化时,新查庄矿业有限责任公司应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料。鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与新查庄矿业有限责任公司有关的信息,在认为必要时及时启动不定期评级。鹏元资信评估有限公司将依据该重大事项或重大变化对新查庄矿业有限责任公司信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。

  如新查庄矿业有限责任公司有限责任公司不能及时提供上述评级所需相关资料以及情况,鹏元资信评估有限公司有权根据息进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至新查庄矿业有限责任公司提供评级所需相关资料。

  定期与不定期评级启动后,鹏元资信评估有限公司将按照成立评级项目组、对新查庄矿业有限责任公司进行电话和实地调查、评级分析、评审会评议、出具评级报告、公布评级结果的程序进行。在评级过程中,鹏元资信评估有限公司亦将维持评级标准的一致性。

  鹏元资信评估有限公司将及时在本公司网站公布评级结果与评级报告,并同时报送新查庄矿业有限责任公司及相关监管部门。

  1、发行人为依法设立、存续的企业法人,具备《证券法》、《企券管理条例》、《通知》等法律、法规及规范性文件的企券发行的主体资格。

  2、发行人已取得其内部机构关于本期债券发行的批准和授权,该等已经取得的批准和授权、有效。

  3、本期债券发行符合《证券法》、《企券管理条例》、《通知》等法律、法规及规范性文件的有关企券发行的各项实质性条件。

  4、本期债券发行已取得债券评级机构的信用评级,符合《企券管理条例》、《通知》等有关法律、法规及规范性文件的。

  5、本期债券的《募集说明书》及其摘要中关于本期债券发行的信息披露真实、准确、完整,在重大事实方面不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,符合《证券法》、《企券管理条例》、《通知》等有关法律、法规及规范性文件的。

  6、本期债券发行的募集资金拟投资的项目已经取得了国家有权部门的核准,募集资金用途符合有关法律、法规及规范性文件和国家产业政策的。

  7、人山东鲁中能源集团有限公司具备为本次债券发行提供的主体资格,其为本次债券发行出具的函有效。

  8、发行人为本期债券发行提供股权质押有效,《股权质押及监管合同》意思表示真实,内容、有效。

  综上所述,本所律师认为,发行人本期债券发行符合《证券法》、《企券管理条例》、《通知》等法律、法规及规范性文件的相关和国家有关主管部门的要求,发行人实施本期债券发行方案不存在法律障碍。

  本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请,并争取尽快得到批准。

  依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局的有关规范性文件,投资者投资本期债券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者自行承担。

  如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。募集说明书全文也可在如下网站进行查询:www.chinabond.com.cn。


 


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